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한국투자증권에서 16일 진에어(272450)에 대해 "2Q24 Review: 수요 문제가 아님"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 진에어(272450)에 대해 "2분기는 흑자를 유지한 것에 만족할 수밖에 없던 상황. 인건비 부담이 커졌지만 해외여행 수요 강세는 변함없음. 다만 2분기 부진으로 해외여행 시장의 추세가 달라졌다고 보는 건 과도한 우려. 반년만 멀리 보면 통합 LCC 모멘텀과 겨울 성수기가 기다리고 있음. 진에어에 대해 매수 의견을 유지. 진에어는 이익 기준 1위 LCC로 2분기 운임이 유일하게 상승했을 정도로 수요 대응도 가장 잘 하고 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "진에어의 2분기 실적은 시장 기대를 하회. 매출액은 3,082억원으로 전년동기대비 19% 증가했지만 비용이 그 이상으로 늘어난 탓에 영업이익은 9억원에 그쳤음. 올해 저비용항공 업계의 가장 큰 리스크는 유가나 환율, 경기침체보다 인건비. LCC들은 2019년부터 적자를 기록했던 탓에 작년까지만 해도 임금 인상폭이 크지 않았음. 그러나 이제는 역대급 호황을 맞이한 만큼 그동안 미뤄왔던 임금 인상과 인력 확충이 본격적으로 시작됨. 진에어의 2분기말 직원 규모는 전년동기대비 17%, 1분기와 비교해도 8% 늘었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 20,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.22 목표가 20,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.03 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 17,000 투자의견 매수

- 2024.04.01 목표가 17,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 20,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.16 목표가 12,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.08.13 목표가 13,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.12 목표가 16,000 투자의견 BUY 상상인증권