thinkpool

메리츠증권에서 13일 진에어(272450)에 대해 "1+2 프리 세일"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

메리츠증권 오정하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 진에어(272450)에 대해 "약속의 10월, 국내 최대 LCC도 탄생. 경쟁사 대비 16대 많은 58대 기단 완성. 규모의 경제 및 마진 효율화 등 시너지가 기대됨. 국내LCC 중 높은 영업이익률과 낮은 부채비율로 우수한 이익체력 및 재무구조. 2Q24 영업이익은 9.1억달러로 흑자전환했으나. 시장기대치를 93.2% 하회. 비수기 속 고정비 부담에 기인. 투자의견 Buy, 적정주가 13,000원 제시. 항공업 회복이 진행되며 업종 멀티플은 하락했는데, 경쟁사와 비교해도 저렴. 아시아나항공과 시너지 창출이 추가 상승여력을 제공할 수 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "진에어의 2Q24 별도 매출액은 3,081.6억원(+19.0%), 영업이익 9.0억원(-94.9%)를 기록. 당기순이익은 적자전환. 국제선 ASK는 2.8억인km(+18.9%), RPK는 2.4억인km(+22.2%), L/F는 88.7%(+2.4%p), Yield는 87.0원/km(+7.2%)를 수행. 2분기는 일본/동남아 비중이 높은 LCC에게 비수기로 꼽히지만, 수요가 유지되며 전년대비 Yield는 증가했음. 2분기 전통적 비수기에서 고정비 비중이 높은 LCC의 수익성 악화는 불가피."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.08.13 목표가 13,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.13 목표가 13,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.12 목표가 16,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.08.09 목표가 15,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.25 목표가 16,000 투자의견 BUY LS증권