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한국투자증권에서 22일 진에어(272450)에 대해 "2Q24 Preview: 비수기는 비수기로만 봐야"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 진에어(272450)에 대해 "비수기 고정비 부담 증가로 컨센서스를 하회할 전망. 2분기 실적만으로 해외여행 수요가 꺾였다고 보는건 무리. 반대로 해외여행 수요는 계절성이 약해지고 있음. 방학과 휴가 시즌이 몰려있는 성수기에는 공급이 부족해 그만큼 비싼 가격을 피해 비수기로 예약이 넘어오고 있음. 또한 해외여행이 국내여행과 비슷하게 익숙해지면서 특정 시기에만 국한되지 않고 소비 패턴이 다양해지고 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 진에어의 실적은 예상보다 부진할 전망. 연중 해외여행 수요가 가장 쉬어가는 비수기인 탓에 팬데믹 이전보다 늘어난 고정비 부담을 극복하기 어려웠음. 매출액은 전분기대비 26% 감소한 3,200억원, 영업이익은 93% 줄어든 70억원으로 추정. 영업이익은 컨센서스를 59% 하회할 것. 한편으로 바로 직전 1분기 보여줬던 역대급 이익 서프라이즈 때문에 그동안 증가한 인건비와 공항관련비 등 비용환경에 대해 과소평가했던 영향이 큼. 비수기 계절성을 감안하면 2분기 매출은 양호했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.22 목표가 20,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.03 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 17,000 투자의견 매수

- 2024.04.01 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 17,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.22 목표가 20,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.07.03 목표가 15,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.06.26 목표가 14,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2024.06.24 목표가 18,000 투자의견 BUY 유진투자증권