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한화투자증권에서 26일 진에어(272450)에 대해 "1Q 프리뷰 자료에서 간과한 것들: S → P, C"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 진에어(272450)에 대해 "시장 전반적으로 나타나는 해외 여행 수요는 여전히 강함. 문제는, 수요가 아님. 공급량 증가와 비용. 최근 항공기 추가 도입에 어려움이 있는 부분은 사실이나, 작년과 비교했을 때 운항 횟수 기준 외항사/국내 FSC, LCC 모두 공급량이 큰 폭 늘었음. 한편, 조업단가나 인건비 등에서 인플레이션 압박도 지속 확인되고 있음. 코로나 이전보다 높은 운임 수준은 맞으나, 판가 못지않게 비용에서도 인플레이션 영향이 컸던 것으로 추정됨."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 매출액과 영업이익을 각각 2,919억원, 90억원으로 추정. 각종 조업 단가나 인건비 등 비용적인 측면에서 인플레이션 압박을 받고 있으나, 운임의 경우 전년 대비 꾸준한 하락세가 나타나고 있는 영향. 실적 추정치를 하향 조정함에 따라 투자의견과 목표 주가를 각각 Hold, 14,000원으로 조정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년7월 21,000원까지 높아졌다가 2024년1월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.06.26 목표가 14,000 투자의견 HOLD

- 2024.04.01 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 21,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.26 목표가 14,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2024.06.24 목표가 18,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.06.19 목표가 19,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2024.06.04 목표가 16,000 투자의견 BUY LS증권