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한화투자증권에서 1일 진에어(272450)에 대해 "Top Pick입니다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박수영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 진에어(272450)에 대해 "1분기 영업이익은 시장 기대치를 75% 상회할 것으로 보이며, 연간 증익도 가능할 전망. 실적 추정치 상향 조정에 따라 목표주가도 상향. 업종 내 밸류에이션 매력도가 가장 큰 동사를 Top Pick으로 제시. '23년부터 연간 순현금, 팬데믹 기간 제한적인 자본 확충에 따른 오버행 이슈 부재, '17~'18년 평균 멀티플 2.7배를 적용해도 상승 여력은 40%가 넘음. 한편, 1분기 이후에도 꾸준할 실적 호조, 더욱이 그간 섹터 매력도 저하로 비어있었던 수급까지 겹쳐지며 주가 강세가 다소 장기화될 수 있을 전망."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 4,476억원, 영업이익 1,133억원으로 추정. 영업이익 기준 시장 컨센서스는 약 650억원에 머물러 있어 어닝 서프라이즈가 예상. 역대 최고 분기 이익을 기록했던 지난해 1분기(849억원) 실적을 다시 한번 크게 뛰어넘을 것으로 보임. 한편, 비수기로 진입하는 2분기와 그 이후 실적에 대한 우려도 여전히 짙음. 그러나 작년 대비 올해 비용 인상 노이즈는 상대적으로 덜하고, 기재 도입 속도가 더딘 가운데 가족 단위 중심의 중/단거리 여객 수요는 더욱 강하게 나타날 전망. 즉 1분기 이후부터는 기저 부담도 완화되며, 연간 증익까지도 가능하겠음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2024년1월 16,000원까지 내려갔다가 2023년7월 21,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.01 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.04.11 목표가 17,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.03.02 목표가 17,500 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.01 목표가 18,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.03.12 목표가 18,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.24 목표가 18,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.01.16 목표가 17,500 투자의견 BUY 대신증권