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- 위험대비수익률 -1.0, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -1.68% - 증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.86% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 21,850원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.0, 업종지수보다 낮아 10일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.84% 하락하면서 17,100원을 기록하고 있는 진에어는 지난 1개월간 2.56% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진에어의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 진에어의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 -0.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진에어가 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제주항공	1위	3.2%	4위	-4.7%	4위	-1.4
대한해운	2위	2.8%	1위	13.2%	1위	4.7
흥아해운	3위	2.7%	2위	2.6%	2위	0.9
진에어	4위	2.4%	3위	-2.6%	3위	-1.0
한진	5위	0.8%	5위	-6.6%	5위	-8.2
코스피	-	1.0%	-	-0.2%	-	-0.2
운수창고업	-	1.5%	-	-0.4%	-	-0.2

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -1.68%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 1.68% 하락하고 있다.

대한해운	3,040원 ▼100(-3.18%)	한진	29,850원 ▼150(-0.50%)
제주항공	20,100원 ▼1100(-5.19%)	흥아해운	2,760원 ▲25(+0.91%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 진에어의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 17,100원으로 1,400원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 배기연 에널리스트가 " 유가 안정화 시 항공주 바스켓 매수에 포함, 여객시장의 완전 회복의 시기를 2023년 3분기로 예상하는 의견을 유지. 메인 노선인 동남아7대 노선의 빠른 회복을 기대. 진에어의 메인 타깃은 동남아 노선. 7대 동남아 국가 중 대만, 홍콩을 제외하면 모두 개방된 상황. 대만, 홍콩 역시 격리규제를 완화하며 리오프닝 가능성 상승. 팬데믹전 진에어의 국제선매출의 10~30%를 차지하던 일본의 재개 가능성은 LCC 전반에 긍정적.…" (이)라며 투자의견 Hold에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 나민식 에널리스트가 " 1Q22 Review: 국제선 회복은 없었다, 경쟁 제한성이 높은 노선에 대해서 독과점 가능성이 낮아질 때까지 독립계 LCC(제주항공/티웨이항공)이 운수권 배분에 우위를 차지할 것으로 전망함. 국제선 정상화를 반영하여 실적은 상향했으나, 동사는 향후 운수권 배분에서 불리할 것으로 전망함. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.67%로 업종평균 상회. PER은 8.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진에어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	진에어	제주항공	대한해운	흥아해운	한진
ROE	28.4	-	-	-	-
PER	8.3	-	-	-	-
PBR	2.4	-	-	-	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 진에어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.09%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 26.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.86%를 보였으며 외국인은 10.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.19%로 가장 높았고, 기관이 25.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,850원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.