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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 +1.05% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.92% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 21,850원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 24일 오후 1시55분 현재 전일대비 5.8% 하락하면서 20,300원을 기록하고 있는 진에어는 지난 1개월간 11.85% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진에어의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 진에어의 위험을 고려한 수익률은 3.4를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 8.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진에어가 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
팬오션	1위	3.8%	3위	7.5%	4위	1.9
진에어	2위	3.4%	2위	11.9%	2위	3.4
대한해운	3위	3.1%	1위	18.4%	1위	5.9
제주항공	4위	2.3%	4위	7.5%	3위	3.2
아시아나항공	5위	1.4%	5위	2.0%	5위	1.4
코스피	-	0.8%	-	-0.6%	-	-0.7
운수창고업	-	2.0%	-	16.0%	-	8.0

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 +1.05%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 운수창고업업종은 1.05% 상승중이다.

아시아나항공	15,300원 ▼50(-0.33%)	대한해운	3,310원 ▼120(-3.50%)
팬오션	6,750원 ▲50(+0.75%)	제주항공	23,750원 ▼300(-1.25%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 진에어의 평균 적정주가는 20,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 미래에셋증권의 류제현 에널리스트가 " 현금 수지 개선 필요, 현재 동사의 현금 및 단기 금융상품등은 약 1,000억원 수준. 1Q21 영업현금흐름은 -187억원, 부채 상환/이자비용 270억원. 현 상황 지속될 경우 3Q21말에는 보유 현금 소진 예상. 집단 면역 목표 일정(4Q21) 감안 시, 차입, 지원, 증자 등 유동성 공급 필요. 백신 보급에 따른 여행 활성화, 현금 수지 개선 여부를 관망. …" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.67%로 업종평균 상회. PER은 8.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.35임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 진에어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	진에어	아시아나항공	제주항공	팬오션	대한해운
ROE	28.4	-	-	6.3	-
PER	8.3	-	-	16.6	-
PBR	2.4	-	-	1.1	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 진에어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.09%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.92%를 보였으며 외국인은 9.47%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.5%로 가장 높았고, 기관이 17.99%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,850원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.