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미래에셋대우에서 10일 진에어(272450)에 대해 "업황 악화와 규제 지속의 이중고"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 진에어(272450)에 대해 "3Q19 매출액은 -21.4% YoY 감소한 2,165억원을 기록할 것으로 추정된다. 한일노선 부진, 신규 공급 규제로 인해 국제선 공급이 감소(-6.5% YoY)할 것으로 예상된다. 단가(-18.3% YoY) 및 수송량(-10.3% YoY) 역시 감소할 전망이다. 국내선은 수송량(0.2% YoY)및 단가(-3.9% YoY)가 비교적 안정적으로 유지되며 선방할 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "목표주가를 21,000원에서 17,000원으로 하향하고 Trading Buy 의견을 유지한다. 현재 주가는 PBR 1.8배 수준이다. 실적 부진을 감안해도 저평가된 상황이다. 하지만, 본격적인 매수 전략을 취하기에는 다소 시기상조라는 판단이다. 규제 해소 시 주가 반등이 기대되지만 그 시점을 감안하기 어려운 만큼 본격적인 매수 시점 역시 지연될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년9월 29,000원까지 높아졌다가 2019년1월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 17,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.10 목표가 17,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.07.11 목표가 21,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.01.29 목표가 21,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.01.16 목표가 24,000 투자의견 매수

- 2018.11.15 목표가 25,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.10 목표가 17,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우

- 2019.10.02 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권

- 2019.09.27 목표가 12,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2019.09.25 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권