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신한금융투자에서 4일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "2020년 하반기를 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

신한금융투자 조민서, 윤창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "20F: 부진할 상반기, 반등이 기대되는 하반기. 계절적 비수기에 더해 예상치 못했던 대외 불확실성(중국 코로나 바이러스) 영향이 있을 것으로 추정된다. OLED TV용 소재 매출은 주요 고객사의 광저우 팹 가동 상황과 연관이높기 때문이다. 신규 플래그십 스마트폰에 탑재되는 방열시트 ASP 하락 역시 부정적이다. 다만 하반기는 폴더블 폰용 OLED 소재와 OLED TV용 매출이 반등을 견인할 전망이다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4Q19 매출액 859억원(+12.1% YoY, -10.7% QoQ), 영업이익 113억원(- 1.5% YoY, -13.9% QoQ)로 컨센서스(매출액 847억원, 영업이익 111억원)에 부합하는 실적을 달성했다. 1Q20 매출액 797억원, 영업이익 81억원을 전망한다. "라고 밝혔다.

한편 "20년 상반기 실적 부진을 반영하여 목표주가를 65,000원으로 하향한다. 상반 기 실적 부진 전망에도 불구하고 하반기는 전반적인 업황 개선 (폴더블 폰 출 시, 5G 관련 핸드폰 교체 수요, 스포츠 이벤트로 OLED TV 마케팅 증가, 반도 체 시황 개선)이 예상되는 바, 투자의견 매수를 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 76,000원이 고점으로, 반대로 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 65,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 73,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.04 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.29 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.02 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.04 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.02.04 목표가 73,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.03 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권