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IBK투자증권에서 3일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "4분기 예상 수준, 실적 개선은 2분기부터"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 "이녹스첨단소재의 2020년 1분기 실적은 2019년 4분기에 비해서 부진할 것으로 예상 한다. 이는 국내 거래선의 해외공장 가동이 예상에 비해서 늦어진 것과 해외 거래선 물량 감소, 주요 부품의 단가 하락 등의 복합적인 이유 때문이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2019년 4분기 매출액은 2019년 3분기 대비 10.7% 감소한 859억원이다. 이전 전망 과 유사한 수준이다. INNOSEM을 제외한 전 사업부 매출액이 3분기 대비 감소하였 다. 계절성에 따른 원인과 일부 고객의 실적 부진에 따른 영향으로 분석된다. 2019 년 4분기 영업이익은 113억원으로 이전 전망과 큰 차이가 없는 규모이다. 매출액 부 진에도 불구하고 제품믹스 개선으로 영업이익률은 3분기 수준을 유지한 것으로 분석 된다."라고 밝혔다.

한편 "매출액 감소로 영 업이익률도 전 분기 대비 소폭 하락할 전망이다. 2분기 이후 중국 라인의 본격 가동 으로 실적 개선이 본격화될 것으로 기대한다. 이로 인해 연간 실적 개선은 이전 전 망과 크게 다르지 않을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.03 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.29 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.21 목표가 75,000 투자의견 매수 (신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.03 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.12.11 목표가 73,000 투자의견 BUY 하나금융투자