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메리츠증권에서 7일 한화시스템(272210)에 대해 "산업과 동행하는 견고한 성장성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이지호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "높아지는 수출 비중, 올라가는 실적. 체계업체와의 동행은 점차 견고해질 전망. UAE/사우디에 이어 추가적인 중동향 천궁Ii용 MFR레이더 수주 등장할 전망, 총 3개국향 사업 전개되며 중장기 수출 비중 성장. 투자의견 Buy, 적정주가 26,000원 유지. 필리조선소 인수로 인한 중장기 시너지효과는 긍정적이나 내년부터 연결편입에 따른 단기 실적 및 CAPEX에 대한 우려는 존재. New Space에 대한 관심도 확대 국면. 동사 또한 초소형위성 사업을 영위, 연말~연초 위성 사업 육성정책 등장에 따른 수혜 예상."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 영업이익 570억원(YoY +43.7%)으로 컨센서스를 +15.6% 상회, 높아진 수출 비중에 기인 (2Q 18% → 3Q 20%). 체계업체들의 수출 호조에 따라 동사의 방산수출 비중도 점진적 상승 예상, 특히 중동향 MFR레이더 수출은 내년 가속화 기대감. 4Q24E 매출액 9,726억원, 영업이익 486억원 (OPM 5.0%) 추정, 소폭 낮아지는 수출 비중 및 ICT 부문 계절성 영향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 26,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.07 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2024.07.31 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2024.06.03 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 23,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.07 목표가 26,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.31 목표가 27,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.10.31 목표가 26,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.31 목표가 25,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권