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다올투자증권에서 5일 한화시스템(272210)에 대해 "오버에어 미래 손익 개선. 필리 미래 손익에 위기이자 기회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "실적 호조는 1) 방산 수출비중이 1Q의 17%에 이어 2Q에도 18%, 2) 내수 방산 종료 사업 원가 정산 보상, 3) 자체 투자가 하반기로 이월(2023년 300억원, 상반기 110억원, 하반기 240억원)되었고, 4) ICT도 PPA가 줄고, 계열사 중심의 대형 사업이 많았기 때문. 2분기에 폴란드 K2 납품이 몰렸기 때문에 하반기에는 수출 비중이 떨어질 수 있지만, YoY 성장은 계속될 예정이며, 지분법손실 감축 등으로 EPS의 QoQ 성장 예상치를 제시. 적정주가 유지하며 상승여력에 따라 방위산업 선호주 추천의견 견지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2분기 매출 6,873억원(+13% YoY, +26% QoQ), 영업이익 798억원(+208%, +103%)으로 서프라이즈를 시현 방산 매출 4,932억원(+10%, +29%), 영업이익 609억원(+116%+79%), 영업이익률이 12.3%(+6.1%p, +3.4%p), ICT도 영업이익 232억원(+111%+93%)로 당사 기대 이상. 오버에어 관련 손상차손 -446억원으로 지배순이익 283억원(-63%, -45%)은 부진했지만, 반대로 미래에 발생할 오버에어 지분법손실은 제거됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 21,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 27,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.05 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.07.16 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 21,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.05 목표가 27,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.01 목표가 24,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.08.01 목표가 24,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.07.31 목표가 26,000 투자의견 BUY 메리츠증권