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다올투자증권에서 29일 한화시스템(272210)에 대해 "1Q24 Review: 나도 (부품) K방산이다."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "2025년에도 K2, K9 다음으로 UAE 천궁 레이더가 가세하면서 동사의 수출 비중은 20%대로 올라서고, 동사의 방산 부문 수익성 턴어라운드가 계속되는 것으로 예상치 상향. 이에 따라 2024~2026년 EPS 평균에, 적정PER 20배를 유지하면서 동사 적정주가를 24,000원으로 14% 상향하고 BUY 의견을 유지. 방위산업 투자의견을 Neutral로 낮추지만 동사를 선호주로 추천."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1분기 매출액 5,444억원(+24% YoY, -30% QoQ), 영업이익 393억원(+368%, +85%)으로 컨센서스를 상회했고, 지배주주순이익도 영업외도 환관련손익 등으로 518억원(-72%, +19%) 서프라이즈 신사업은 영업단(바닐라스튜디오 영업중단 등)에 적자폭을 줄였지만 영업외 지분법의 오버에어와 페이저는 투자 계속. 결국 호실적은 ICT의 호조도 있었지만 방산 때문. 방산 매출 3,817억원(YoY+31%, QoQ-38%), 영업이익 340억원(+156%+47%)로 당사 예상영업이익 200억원을 크게 상회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 24,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.07.19 목표가 24,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 25,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.04.29 목표가 26,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.29 목표가 23,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.04.29 목표가 24,000 투자의견 BUY 하나증권