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신한투자증권에서 26일 한화시스템(272210)에 대해 "방산도, 우주도 성장 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "목표주가 2.1만원을 유지. 밸류업 관점에서는 밸류에이션이 높을수 있지만 장단기 성장성을 모두 확보했음. 단기적으로는 국내 방산주의 수출 확대와 궤를 같이 함. 특히 '24년 사우디 M-SAM 레이더 계약으로 잔고 증가와 매출인식이 '25년부터 본격화됨. 우주도 '24년 계약이 많아짐. 경쟁력이 높은 SAR위성을 확보하고 있음. 위성 안테나(한화페이저), UAM(오버에어)도 장기 성장을 주도할 것."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[방산] 12월에만 1.3조원(7건)의 방산 수주가 쏟아지며(비공개사업 4,818억원 포함) '23년 신규수주는 3조원을 넘겼고 잔고는 6.8조원 (+72%)로 급증. ‘24년은 KF-21 초도양산 사업, LAH 2차 양산, FFX 배치4, 사우디 M-SAM, 폴란드 K2전차, K9자주포 사업계약이 이어짐. UAE, 사우디 M-SAM도 타사 대비 매출인식이 빠름. [우주] '23년말 상용 저궤도 위성기반 통신체계사업을 계약. 유텔 셋-원웹의 저궤도 위성통신망을 활용해 한국군에 솔루션을 제공. 초소형 SAR위성의 경우도 국내 최초 민간 주도 상용 지구관측 소형 SAR위성이 자체발사 되었음. 방산과 위성의 양날개가 펼쳐짐."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년4월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 21,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.26 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.01.15 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 18,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.26 목표가 18,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.25 목표가 16,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.26 목표가 21,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.02.26 목표가 21,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.26 목표가 22,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.02.26 목표가 21,000 투자의견 BUY 유진투자증권