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신한투자증권에서 15일 한화시스템(272210)에 대해 "실적보다 우주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 2.1만원 상향(기존 1.8만 원, +16.7%). 금리 피크아웃 기대, 우주사업 확대 등을 반영해 적용 멀티플 할인을 축소(PBR 1.3배에서 1.6배로 변경). 우주사업, 방산, 신사업 관련 실적은 장기적으로 반영되어 주가의 변동성이 큰 단점이 있음. 그러나 길게 보면 이보다 세계관이 큰 기업이 없음. 우주, 안테나, UAM 등의 확장과 장기 주가 성장이 함께 감."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 실적은 매출액 8,258억원(+5%, 이하 YoY), 영업이익 220억원(흑전, 4Q22 -81억원), 영업이익률 2.7%(+3.7%p)를 예상. 컨센서스 매출액을 2% 상회, 영업이익을 16% 하회하는 수준. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 18,000원이 고점으로, 반대로 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 21,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.15 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 18,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.26 목표가 18,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.25 목표가 16,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.15 목표가 21,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.09 목표가 22,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.12.05 목표가 21,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2023.11.29 목표가 21,000 투자의견 BUY 한화투자증권