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다올투자증권에서 31일 한화시스템(272210)에 대해 "방산의 하드캐리 재개"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

다올투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "3분기 리뷰. 서프라이즈. 방산과 ICT가 전년동기대비 성장하며 서프라이즈 시현, 2024년에도 수출 방산 등으로 실적 턴어라운드 지속 예상. 4Q 매출 증가에 따른 레버리지 효과로 영업이익은 QoQ 성장하지만, 순이익은 한화오션의 일회성(드릴십 환입 등) 기저로 감익 불가피. 향후 수주도 기대되는 바. 11월에 원웹(지분 5.4% 보유)과 함께하는 군 저궤도 위성통신사업을 시작으로 2024년에는 KF-21, LAH, FFX4, K2 4차 양산 등의 파이프라인 보유."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q23에 연결 매출액 6,208억원(+35% YoY, +2% QoQ), 영업이익 373억원(+6,796%, +44%)으로 컨센서스를 80% 가까이 상회. 지배순이익 428억원(+1,100%, -44%)도 한화오션의 지분법이익 285억원(추정)이 더해져서 시장 기대를 111% 웃도는 호실적 시현. 방산은 매출액 4,594억원(YoY +37%, QOQ +3%), 영업이익 338억원(+109% +20%)으로 전년동기대비 크게 성장했는데, TICN 4차 양산이 한창인 가운데 상고하저의 계절성과 매출 레버리지가 발휘."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 24,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.07.19 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 17,000 투자의견 BUY

- 2022.10.28 목표가 14,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 24,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.10.31 목표가 17,500 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.10.31 목표가 19,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.10.11 목표가 17,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권