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한화투자증권에서 21일 한화시스템(272210)에 대해 "수익성보다는 성장동력 확보가 더 중요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이봉진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "비수기 호실적을 기록했으나, 수익성은 지난해 대비 다소 저하될 것으로 전망함. 방산부문의 매출은 크게 증가하나, 지난해 정비매출 확대에 따른 이익 개선이 일시적이라 판단하며, 코로나로 인한 판관비 감소 효과도 점진적으로 축소될 것으로 예상함. 여기에 자회사의 연결손실, ICT 부문의 고정비 부담 등으로 큰 폭의 이익 개선을 기대하기 어려움. 다만 ICT 보험Core 사업 등이 내년 1분기까지 지속될 예정이어서 실적 전망치가 상향될 리스크 요인도 존재함. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1분기 매출은 3,667억원(yoy +29.9%), 영업이익 307억원(yoy +180.8%, opm 8.4%), 순이익 238억원(yoy +148.0%)으로 당사가 예상한 영업이익(141억원), 순이익(121억원)을 모두 상회했음. 6월중 1.2조원의 유상증자 납입이 예정되어 있으며, 2023년까지 AirMobility, Satelite communications, Digital platform 등에 대한 투자를 진행할 예정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 27,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.21 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.20 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.03.30 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.26 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.12 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.21 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.05.07 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.05.07 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.05.07 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권