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하이투자증권에서 22일 한화시스템(272210)에 대해 "OverAir 가치 2조원을 더하고, 그 다음도!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

하이투자증권 최광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "동사는 미래사업으로써 Orbit 안테나사업과 UAM 사업에 모두 투자중 이어서 방산 4사 중 가장 투자 적합함. ①위성 사업은 지상 안테나등의 어플리케이션으로써 시장 규모와 경쟁 구도가 아직 명확하지 않음. ②UAM은, 동사가 30% 지분을 보유해 공동 개발중인 OverAir가 Uber Elevate의 8개 참여사 중에서도 기체 성능이 가장기대되는 회사로 꼽히고 있음. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "4Q20 매출 6,579억원(YoY 41%, QoQ 73%), 영업이익 190억원(-21%, -57%), 지배순이익 396억원(161%, 27%)로, 영업이익단은 전분기 방산 정비사업 쏠림 기저 및 4Q의 ICT 상여금으로 부진할 것이라는 감익 컨센서스에 부합했음. 2021년 매출은 ICT의 투자 회복에 따른 성장 전환과 함께 방산의 TICN 3차양산, 425, IFF MODE5 등으로 22% 성장해 2조원에 육박할 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 16,000원이 고점으로, 반대로 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 32,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.11 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.08 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.11 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.17 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.01.25 목표가 25,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2021.01.12 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.01.05 목표가 20,000 투자의견 BUY 대신증권