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대신증권에서 5일 한화시스템(272210)에 대해 "방산 매출 급증, 사업은 날아오른다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌, 이태환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한화시스템(272210)에 대해 " KDDX 전투체계 및 다기능레이더 개발사업(5,387억원), 방공지휘통제경보체계. 2차 양산 수주(1,845억원), TICN, KF-X 레이더 등 방산부문 중장기 성장. 오버에어 지분 30%(약 300억원) 확보, 에어택시 시장의 한 축을 담당. 한화페이저 지분 100%(150억원 투자). 저궤도 인공위성 안테나 시장 진입. 최근 미국 위성안테나 업체 카이메타 지분 9%(332억원) 투자. 이외 AI, 블록체인, 데이터센터, 태양광 등의 투자로 그룹 내 ICT 성장산업 담당. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q 실적은 매출액 6,439억원(+38% yoy) 영업이익 282억원(+17% yoy) 전망. 컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익+11% 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 16,000원이 고점으로, 반대로 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 20,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.01.05 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2020.11.11 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2020.10.07 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.11 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2020.07.03 목표가 10,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.05 목표가 20,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.12.28 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.12 목표가 15,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.11.11 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자