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하이투자증권에서 11일 한화시스템(272210)에 대해 "이익 성장 몫을, 성장 산업에 투자: 옳소"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

하이투자증권 최광식,정지훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한화시스템(272210)에 대해 "이번 분기 서프라이즈의원인 중 하나인 ⓐ국외 구매 무기체계에 대한 정비사업 확대, 그리고 ⓑKDDX와 KFX 등의 최첨단 무기체계 개발과정에서 동사는 꾸준하고 안정적으로 성장함. 비록 이러한 성장을 미래 손익계산서에서 “공표되는증익”으로 확인 할 수는 없지만, “사실상의이익성장”을 당분간 성장 산업에 투자함. "라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "3Q20에 매출 3,796억원(YoY -11%, QoQ +17%), 영업이익 447억원(68%, +145%), 지배순이익 313억원(+48%, +141%)으로 매출은 방산 공백과 ICT의 SI 프로젝트 종료로 컨센서스를 -14% 하회했지만, 영업이익단과 순이익단은 각각 +78%, +103% 상회하는 서프라이즈를 시현했음. 4분기 실적은 감익으로 부진할 전망. 2021년 신사업 때문에 세전이익은 1,188억원(+30%)으로 성장한다는 것. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년3월 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 17,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.11 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.08 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.11 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.17 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.12 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.11 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.10.29 목표가 14,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.10.07 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.09.08 목표가 17,200 투자의견 BUY(유지) NH투자증권