thinkpool

미래에셋대우에서 20일 한화시스템(272210)에 대해 "하반기 수주 모멘텀과 미래사업 성장 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 한화시스템(272210)에 대해 "한국형 차기 구축함(KDDX) 전투체계 수주 기대. 선정 시 개발 5,200억원, 양산 8,000억원 수준의 수주 증가 예상. 자회사 통해 전자식 빔 조향 안테나(ESA) 및 전기 수직이착륙기(eVTOL) 개발 중. ESA는 이르면 22년 양산 예상. 향후 우주 인터넷 시대의 핵심 장치가 될 것으로 기대.
두 사업 모두 아직 지배적인 사업자 없는 상황. 위성 안테나 시장은 26년 50조원(사측 추정), UAM 시장은 40년 731조원 예상되는 고성장 사업. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "2분기 실적 전년비 감소했으나 방산 부문 기저효과 영향. TICN 3차 양산 4분기부터 시작됨을 감안하면 연간으로는 매출 성장 가능할 것 ."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년5월 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 13,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.08.20 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.10 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2020.05.27 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.20 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.08.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.08.11 목표가 13,500 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.08.11 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자