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한화투자증권에서 19일 오리온(271560)에 대해 "실적으로 증명하는 수 밖에"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

한화투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 오리온(271560)에 대해 "시장조사기관 Euromonitor에 따르면 2022~2025년 중국의 제과 시장 연평균 성장률은 3.1%로 전망. 오리온이 고성장하던 2010년 초(2011~2014년 CAGR 9.2%) 대비 시장 성장이 둔화될 것으로 예상. 비우호적인 시장 상황과 달리 젤리 MS 확대, 스낵/파이 신제품 매출 확대, 경소상 간접 판매 전환 및 채널 확대로 2022~2025년 오리온의 연평균 중국 매출액 성장률은 6.1%로 추정. 시장 성장 둔화에 근거한 우려를 불식시키기 위해서는 실적으로 증명해보이는 수밖에 없음."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "향후 실적에는 지분법으로 인식될 예정으로 오리온의 실적에 미치는 영향은 제한적. 하지만 손익계산서에 미치는 영향을 떠나 2017년 지주사 전환 이후 오리온홀딩스가 비식품 사업, 오리온이 식품에 대한 투자를 이어왔던 바 있음. 이번 지분 투자를 사업회사인 오리온이 하게 되면서 향후 오리온의 비식품 사업 투자의 가능성을 배제할 수 없게 되었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 130,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.19 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.06.21 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.05.18 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.04.19 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.19 목표가 130,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.18 목표가 180,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.18 목표가 155,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.01.05 목표가 180,000 투자의견 BUY 한국투자증권