thinkpool

상상인증권에서 25일 오리온(271560)에 대해 "순풍에 돛을 달다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 오리온(271560)에 대해 "3Q23E 연결 실적은 매출액 7,643억원(yoy +3.1%), 영업이익 1,413억원 (yoy +16.1%)을 전망. 2024E 연결 실적은 매출액 32,389억원(yoy +8.1%), 영업이익 5,606억원(yoy +10.1%)을 전망. 작년부터 나타난 국내 법인의 강한 외형 성장세가 올해도 매월 지속되며 두자리 성장률 달성하였음. 반면, 중국을 비롯한 해외 법인의 매출 성장률은 고전하는 모습. 1Q23 이후 전사 이익률이 개선되며 이익 성장세가 나타나고 있음에도, 부진한 매출 성장률이 주가 상승의 제한 요인으로 작용하고 있음. 2024년에는 해외 매출의 낮은 기저와 함께, 각 법인별 증설 효과(중국: 젤리, 러시아: 젤리, 파이 등) 등에 힘입어 해외 법인의 매출 성장이 예상"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 170,000원으로 상향. 올해 소비가 부진했던 중국과 베트남은 현재 정부 차원에서 지준율 인하, VAT 인하 등의 부양책을 펼치고 있음. 이에 따라, 내년 음식료 소비 회복세가 동사의 해외 매출로 확인될 경우 박스권에서 등락하던 주가는 밸류에이션 상단을 돌파할 가능성이 크다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2023.10.25 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2023.05.18 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.25 목표가 170,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.10.18 목표가 180,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.10.18 목표가 180,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.18 목표가 180,000 투자의견 BUY DS투자증권