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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.81% - 증권사 목표주가 137,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.32%, 외국인 46.24% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 29일 오후 1시10분 현재 전일대비 3.13% 오른 115,500원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 13.79% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 7.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	2.8%	2위	9.3%	3위	3.3
오리온	2위	1.9%	1위	13.8%	1위	7.2
농심	3위	1.4%	3위	8.4%	2위	6.0
CJ제일제당	4위	1.4%	5위	-6.3%	5위	-4.4
오뚜기	5위	1.3%	4위	1.4%	4위	1.0
코스피	-	1.0%	-	5.7%	-	5.7
음식료품	-	0.7%	-	2.8%	-	4.0

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.81% 상승중이다.

CJ제일제당	388,000원 0 (0.00%)	오뚜기	447,500원 ▼3000(-0.67%)
롯데칠성	153,500원 ▼2500(-1.60%)	농심	327,500원 ▲6000(+1.87%)

증권사 목표주가 137,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 137,500원이다. 현재 주가는 115,500원으로 22,000원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 분기의 시작이 좋다, 오리온의 4개 법인 합산 10월 영업실적 성장률은 매출액 +23.4% YoY, 영업이익 +22.4% YoY을 기록. 물량 중심의 외형성장 및 레버리지 효과가 이어졌으며, 이에 따라 원가부담 확대 가 지속되는 구간임에도 불구 높은 이익성장을 시현. 주요 지역 및 카테고리의 시장 점유율 개선세 또한 여전히 지속되고 있음을 감안, 미래에 대한 긍정적 기대가 유효하다는 판단. 11~12월 추가 명절효과를 고려한 호실적이 기대됨.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, SK증권의 박찬솔 에널리스트가 " 베스트 시즌을 준비 중, 모든 법인 10 월 매출액과 영업이익이 전년동기 대비 성장. 국내는 리오프닝 효과 등으로 특수처 매출 증가가 확인됨. 중국과 베트남은 명절 수요에 선제적인 대응을 위해서 10 월부터 출고 준비/개시. 4분기부터 실적 증가세가 가속화될 것으로 예상됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 125,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	농심	오뚜기	CJ제일제당	롯데칠성
ROE	9.7	4.0	12.7	13.7	29.2
PER	30.0	20.8	17.2	5.3	3.0
PBR	2.9	0.8	2.2	0.7	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.32%, 외국인 46.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.96%를 보였으며 기관은 24.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.8%로 가장 높았고, 개인이 24.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 114,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.