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- 위험대비 수익률 2.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.07% - 증권사 목표주가 131,600원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.64%, 외국인 35.37% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 2.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 18일 오전 11시25분 현재 전일대비 4.25% 오른 110,500원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 5.24% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 4.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	2.1%	3위	3.2%	4위	1.5
오리온	2위	2.0%	1위	5.2%	2위	2.6
롯데칠성	3위	2.0%	5위	-6.9%	5위	-3.4
오뚜기	4위	1.5%	2위	5.2%	1위	3.4
하이트진로	5위	1.4%	4위	2.4%	3위	1.6
코스피	-	0.6%	-	5.6%	-	9.3
음식료품	-	1.0%	-	4.2%	-	4.2

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.07%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 1.07% 상승중이다.

CJ제일제당	418,000원 ▲1000(+0.24%)	오뚜기	486,500원 ▲1000(+0.21%)
롯데칠성	161,500원 ▲1500(+0.94%)	하이트진로	30,500원 ▲100(+0.33%)

증권사 목표주가 131,600원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 131,600원이다. 현재 주가는 110,500원으로 21,100원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DS 투자증권의 장지혜 에널리스트가 " 글로벌 제과 업체 수준의 역량과 그렇지 못한 주가, 온라인, 마트, 편의점 등 각 채널별 맞춤 제품과 카테고리 확대로 전채널매출 성장이 이어지고 있음. 특히 대용량 제품, 번들 지퍼 백 포장 등의 기획 포장을 확대하고 신제품 출시를 늘리며 점유율을 확대하고 있음. 또한 매출의 10%까지 확대된 간편대용식, 건강기능 제품도 지속 성장하고 있는 것으로 파악됨…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 중국 업데이트, 중국 법인의 월별 로컬 성장률은 4월 YoY 3%/ 5월 10%/ 6월 15%로 추산. 성장률은 MoM 개선세를 시현했는데,① 주요 대도시의 락다운이 해제되면서, ② 중국 소매판매가 4월을 저점으로 6월 반등한 점, ③ 하반기 성수기 시즌을앞두고 6월부터 오리온이 스낵 신제품을 다량 출시한 점도탑라인 성장에 긍정적 영향을 미친 것으로 사료됨. 중국내수는 하반기 갈수록 완만한 U자형 반등이 점쳐지고 있는만큼 3분기에도 YoY high single 매출 성장이 무난할 것으로전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데칠성	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	29.2	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	3.0	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.9	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.64%, 외국인 35.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.37%를 보였으며 기관은 26.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.69%로 가장 높았고, 개인이 30.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 111,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 111,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)오리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월19일 :