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- 위험대비수익률 -1.5, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.09% - 증권사 목표주가 138,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.66%, 외국인 34.38% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.5, 업종평균치보다 낮아 3일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.72% 오른 102,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 2.86% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	2.4%	2위	0.0%	2위	0.1
오리온	2위	1.8%	3위	-2.9%	3위	-1.5
CJ제일제당	3위	1.3%	4위	-3.1%	4위	-2.4
농심	4위	1.1%	5위	-3.3%	5위	-2.9
하이트진로	5위	1.1%	1위	2.3%	1위	2.1
코스피	-	0.8%	-	4.8%	-	6.0
음식료품	-	0.9%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 1.09% 상승중이다.

CJ제일제당	385,000원 ▼500(-0.13%)	농심	282,000원 ▲1000(+0.36%)
롯데칠성	167,000원 ▼3000(-1.76%)	하이트진로	30,950원 ▲250(+0.81%)

증권사 목표주가 138,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 138,000원이다. 현재 주가는 102,000원으로 36,000원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DS 투자증권의 장지혜 에널리스트가 " 글로벌 제과 업체 수준의 역량과 그렇지 못한 주가, 온라인, 마트, 편의점 등 각 채널별 맞춤 제품과 카테고리 확대로 전채널매출 성장이 이어지고 있음. 특히 대용량 제품, 번들 지퍼 백 포장 등의 기획 포장을 확대하고 신제품 출시를 늘리며 점유율을 확대하고 있음. 또한 매출의 10%까지 확대된 간편대용식, 건강기능 제품도 지속 성장하고 있는 것으로 파악됨…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 중국 업데이트, 중국 법인의 월별 로컬 성장률은 4월 YoY 3%/ 5월 10%/ 6월 15%로 추산. 성장률은 MoM 개선세를 시현했는데,① 주요 대도시의 락다운이 해제되면서, ② 중국 소매판매가 4월을 저점으로 6월 반등한 점, ③ 하반기 성수기 시즌을앞두고 6월부터 오리온이 스낵 신제품을 다량 출시한 점도탑라인 성장에 긍정적 영향을 미친 것으로 사료됨. 중국내수는 하반기 갈수록 완만한 U자형 반등이 점쳐지고 있는만큼 3분기에도 YoY high single 매출 성장이 무난할 것으로전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	농심	하이트진로	CJ제일제당	롯데칠성
ROE	9.7	4.0	0.9	13.7	29.2
PER	30.0	20.8	103.3	5.3	3.0
PBR	2.9	0.8	1.0	0.7	0.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.66%, 외국인 34.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.38%를 보였으며 기관은 26.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.35%로 가장 높았고, 외국인이 36.13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 111,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 111,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)오리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월19일 :