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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.39% - 증권사 목표주가 168,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.66%, 외국인 33.93% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 4일 오전 9시5분 현재 전일대비 0.87% 상승한 115,500원으로 보합권에 머물러 있는 오리온은 지난 1개월간 11.49% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -9.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데칠성	1위	2.7%	1위	9.9%	1위	3.6
CJ제일제당	2위	1.2%	2위	-1.2%	2위	-1.0
오리온	3위	1.2%	5위	-11.5%	5위	-9.5
하이트진로	4위	1.0%	4위	-4.8%	3위	-4.8
오뚜기	5위	0.5%	3위	-3.3%	4위	-6.6
코스피	-	0.6%	-	0.0%	-	0.1
음식료품	-	0.7%	-	-0.5%	-	-0.8

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.39%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.39% 상승중이다.

CJ제일제당	405,000원 ▼2500(-0.61%)	오뚜기	550,000원 ▲1000(+0.18%)
롯데칠성	150,500원 ▲2000(+1.35%)	하이트진로	34,500원 ▼150(-0.43%)

증권사 목표주가 168,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 168,000원이다. 현재 주가는 115,500원으로 52,500원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 버티면 이긴다, 1) 제과 산업의 특성상 한 번 고착된 매대 점유율은 단기간 내에 바뀌기 어렵고, 2) 경쟁사들의 판촉의 폭이 우려보다 높지 않으며, 3) 동사는 공격적인 신제품 출시를 통해 매대 장악력을 높이고 있어 우려는 제한적일 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 165,000원을 제시했고, 키움증권의 박상준 에널리스트가 " 원가율 부담 완화에는 시간이 필요, 단기적으로 동사는 실적 개선 가시성이 약한 편. 1) 작년 2분기는 코로나19 발생에 따른 내식 수요 호조 영향으로 실적의 역기저가 존재하고, 2) 수익성 측면에서는 원재료 단가 상승 부담이 지속되고 있기 때문. 동사는 단기적으로 원재료 투입단가 상승 부담이 존재하나, 올해 후반부로 갈수록 신제품 판매 확대 효과가 강해지면서, 실적 개선 모멘텀이 점차 회복될 것으로 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데칠성	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	29.2	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	3.0	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.9	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.66%, 외국인 33.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.93%를 보였으며 기관은 16.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.88%로 가장 높았고, 외국인이 30.92%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.2%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 114,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)오리온 투자판단 관련 주요경영사항
(주)오리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
4월27일 :4월14일 :