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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.15% - 증권사 목표주가 171,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.79%, 외국인 35.66% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 17일 오후 2시5분 현재 전일대비 4.94% 오른 138,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 13.58% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 5.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 2.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	2.7%	4위	0.5%	4위	0.1
오리온	2위	2.6%	1위	13.6%	1위	5.2
롯데칠성	3위	2.5%	2위	1.2%	2위	0.4
하이트진로	4위	2.4%	5위	-2.9%	5위	-1.2
오뚜기	5위	1.1%	3위	0.5%	3위	0.4
코스피	-	1.6%	-	1.2%	-	0.7
음식료품	-	1.5%	-	3.9%	-	2.6

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 1.15% 상승중이다.

CJ제일제당	439,000원 ▲7000(+1.62%)	오뚜기	576,000원 ▼5000(-0.86%)
롯데칠성	125,000원 0 (0.00%)	하이트진로	34,700원 ▼600(-1.70%)

증권사 목표주가 171,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 171,500원이다. 현재 주가는 138,000원으로 33,500원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 주가는 2월 말부터 움직일 전망, ① 양산빵, 견과바 등 적극적인 신제품 출시 및 ② 1분기/4분기 춘절 효과, ③ '타오케노이' 라인업 확대 기인해 중국 법인은 두 자리 수 탑라인 성장이 가능할 전망. ④ 한국/베트남/러시아도 신규 제품 및 Flavour 확대를 통해 견조한 매출 성장을 시현할 것으로 기대됨. ⑤ 이번달부터 인도에서 초코파이 생산이 본격화됨. 올해 매출 기여는 다소 제한적이겠으나 중장기 또 다른 성장 축으로 작용할 공산이 큼. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 170,000원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 펀더멘탈 이상 無, 2021년에도 연구개발력에 기반한 꾸준한 신제품 출시와 카테고리 확장, 인도 등으로의 지역 확대 가능성을 고려할 때 회사측이 제시한 가이던스 수준의 실적 달성에 무리가 없을 것으로 추정함(영업이익 14%증가). 한국 및 중국에서의 꾸준하고 안정적인 현금흐름이 창출되고 있으며 점차 보유현금 규모가 늘어날 것으로 전망한다. 코로나19에 따른 변동성에 대한 우려가 있을 수 있지만, 전반적인 이익 변동성은 낮아질 것으로 추정함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 174,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데칠성	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	29.2	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	3.0	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.9	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.79%, 외국인 35.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.66%를 보였으며 기관은 20.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.33%로 가장 높았고, 외국인이 28.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 114,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 114,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월17일14시05분 :(주)오리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)오리온 현금ㆍ현물 배당 결정
(주)오리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)오리온 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월3일 :2월3일 :2월3일 :