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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.27% - 증권사 목표주가 171,600원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.38%, 외국인 52.52% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 3일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.25% 오른 113,500원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 13.36% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -6.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	2.1%	3위	-6.2%	1위	-2.9
오리온	2위	2.0%	5위	-13.4%	5위	-6.6
CJ제일제당	3위	1.4%	4위	-7.6%	4위	-5.4
대상	4위	1.2%	2위	-6.0%	3위	-4.9
오뚜기	5위	1.1%	1위	-4.6%	2위	-4.1
코스피	-	0.9%	-	0.5%	-	0.5
음식료품	-	1.0%	-	-6.5%	-	-6.5

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +1.27%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 1.27% 상승중이다.

CJ제일제당	365,000원 ▲6500(+1.81%)	오뚜기	542,000원 ▲7000(+1.31%)
대상	24,450원 ▲200(+0.82%)	하이트진로	34,000원 ▲350(+1.04%)

증권사 목표주가 171,600원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 171,600원이다. 현재 주가는 113,500원으로 58,100원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 케이프투자증권의 김혜미 에널리스트가 " 신제품 효과로 승승장구, 춘절 베이스 차이에도 불구하고, 신제품 출시 및 시장 지배력 확대 위한 적극적 비용 집행 등으로 4Q20에도 현재의 외형 성장세 지속될 전망. 이익률 역시 수익성 중심의 비용 효율화로 유지 예상. 최근 주가 하락 후 횡보하며 20F PER 17배 수준까지 도달. 동사의 높은 해외 비중 및 글로벌 업체 감안하면 저평가. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 심지현 에널리스트가 " 3Q20(P): 전체 시장 확장 가운데 M/S 상승, 예상보다 장기화되는 코로나19로 인해 변화된 식품 소비 트랜드가 3분기에도 견조하게 지속되며, 전체 시장이 확장되는 가운데 주요 시장에서의 시장점유율 확대를 이어나갔음. 특히 주요 국가 모두 신제품 출시에 긍정적 반응이 따르고 있으며 향후 연말까지 남은 신제품 일정으로 추가 매출 확보가 가능할 것으로 보임. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	오리온	하이트진로	대상	CJ제일제당	오뚜기
ROE	9.7	0.9	-	13.7	12.7
PER	30.0	103.3	-	5.3	17.2
PBR	2.9	1.0	-	0.7	2.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.38%, 외국인 52.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.04%를 보였으며 기관은 18.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 60.87%로 가장 높았고, 개인이 26.41%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 114,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 114,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 114,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 114,000원대의 저항가능성과 111,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.