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대신증권에서 17일 오리온(271560)에 대해 "기대치에 부합할 3분기"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 오리온(271560)에 대해 "파이가 메인이었던 러시아 지역에서의 제과 제품 라인업 확장, 현지 선호도를 고려한 베트남에서의 스낵 신제품 출시 그리고 한국·중국에서의 제과 사업 외 음료·건강식품으로의 카테고리 확장을 통한 종합 식품 기업으로 변모하는 구간. 초기 투자 비용 발생으로 단기 수익성 악화는 불가피하나 중장기적 측면에서는 포트폴리오 다양성 확보와 기존 사업부와의 시너지 기대."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 3분기 오리온의 연결 매출액은 5,943억원(+12% yoy, +15% qoq),영업이익은 1,086억원(+7% yoy, +26% qoq)으로 컨센서스 영업이익 1,118억 원, 종전 대신증권 추정 영업이익 1,092억원 부합 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 160,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.09.17 목표가 160,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.08.18 목표가 160,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.08.10 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2020.06.24 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.07 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.17 목표가 160,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.09.17 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.09.17 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.09.17 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권