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메리츠종금증권에서 6일 오리온(271560)에 대해 "4Q19 Review: 기대와 우려의 공존"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 134,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 김정욱, 최윤희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 오리온(271560)에 대해 "20년은 공격적인 신제품 전략으로 국가별 성장 가능성이 높다는 기대감과 중국 우 한폐렴에 대한 우려가 공존한다. 베이징 외 공장의 가동이 지연되는 상황이며 대 형마트의 영업시간 축소와 경소상의 영업재개 지연 등으로 1Q20 중국 매출 성장 률 불확실성이 이어질 전망이다. 중국 신제품 출시 계획도 1분기에서 2분기로 다소 지연될 가능성이 높다."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "4Q19 실적은 매출액 5,564억원으로 전년비 12.8% 성장했으며, 영업이익은 978억 원으로 전년비 39.1% 고성장을 기록했다. 전년도 부진대비 양호한 실적을 기록한점은 긍정적."라고 밝혔다.

한편 "중국 외 국가는 베트남의 20% 고성장이 기대되는 가운데 한국과 러시아는 3~5% 수준의 매출액 성장이 기대된다. 3Q19 실적 서프라이즈 이후 음식료 섹터를 상회하는 주가 상승이 이어진 가운데 추가 상승까지는 1~2월 중국 실적을 통한 영향 점검이 필요한 상황이다. 투자의견 Buy를 유지하지만 적정주가는 실적 추정치 변경과 중국 Peer 밸류에이션 하락을 감안 13.4만원으로 소폭 하향 조정한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 134,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 134,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 134,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.06 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.06 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.06 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나금융투자