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- 위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.29% - 증권사 목표주가 135,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.85%, 외국인 33.99% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종평균치보다 높아 29일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.95% 오른 104,500원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 3.24% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	2.7%	1위	14.1%	1위	5.2
오리온	2위	2.1%	4위	-3.2%	4위	-1.5
CJ제일제당	3위	1.7%	3위	-1.2%	2위	-0.7
오뚜기	4위	1.1%	5위	-4.9%	5위	-4.4
농심	5위	1.0%	2위	-1.1%	3위	-1.0
코스피	-	1.0%	-	-0.1%	-	-0.1
음식료품	-	1.1%	-	-1.9%	-	-1.7

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.29%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.29% 상승중이다.

오뚜기	522,000원 ▼2000(-0.38%)	하이트진로	32,050원 ▲600(+1.91%)
농심	230,500원 ▼500(-0.22%)	CJ제일제당	239,000원 ▼3500(-1.44%)

증권사 목표주가 135,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 135,000원이다. 현재 주가는 104,500원으로 30,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 한유정 에널리스트가 " 안정적일 4분기, 기대해볼 2020년, 2020년 춘절 영향은 2019년 12월, 2020년 1월 약 3:2로 배분될 것으로 추정…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 대신증권의 한유정 에널리스트가 " [4Q19 Preview] 오리온: 본게임은 2020년부터, 중국 춘절 시점 차이에 따른 2020년 1분기, 2020년 4분기 공백이 우려 대비 크지 않을 것으로 예상된다. 1) 타오케노이 제품 매출 반영(2019년 11월 부터), 2) 제주용암수 중국 수출 개시(2020년 1분기 중으로 예상), 3) 제과 시장에서 춘절의 영향력이 과거 대비 축 소되는 추세로 판단하기 때문이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	농심	오뚜기	CJ제일제당	하이트진로
ROE	9.7	4.0	12.7	13.7	0.9
PER	30.0	20.8	17.2	5.3	103.3
PBR	2.9	0.8	2.2	0.7	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.85%, 외국인 33.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.99%를 보였으며 개인은 25.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.33%로 가장 높았고, 외국인이 35.63%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 111,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 111,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 111,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.