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대신증권에서 10일 오리온(271560)에 대해 "[4Q19 Preview] 오리온: 본게임은 2020년부터"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 오리온(271560)에 대해 "중국 춘절 시점 차이에 따른 2020년 1분기, 2020년 4분기 공백이 우려 대비 크지 않을 것으로 예상된다. 1) 타오케노이 제품 매출 반영(2019년 11월 부터), 2) 제주용암수 중국 수출 개시(2020년 1분기 중으로 예상), 3) 제과 시장에서 춘절의 영향력이 과거 대비 축 소되는 추세로 판단하기 때문이다."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2019년 4분기 연결 기준 오리온 매출액은 5,466억원(+10.8% yoy, +3.1% qoq), 영업이 익은 916억원(+30.3% yoy, -10.0% qoq)으로 컨센서스 영업이익 975억원을 소폭 하회 할 것으로 전망한다. "라고 밝혔다.

한편 "한국, 중국, 베트남에서의 주력 제품들의 견조한 시장지배력을 중심으로 양산빵, 쌀과자, 용암수 등 신규 카테고리 확장 이뤄지는 건전한 성장 국면 진입의 원년이 될 가능성이 농후하다. 조정 시 매수 접근이 유효하다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 150,000원까지 높아졌다가 2019년6월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.01.10 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.06 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2019.09.27 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.18 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.10 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.09 목표가 140,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.10 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.12.18 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자