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흥국증권에서 10일 오리온(271560)에 대해 "제품 경쟁력이 입증하는 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

흥국증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 오리온(271560)에 대해 "오리온은 국내에서의 점유율 상승뿐만 아니라 해외(중국, 베트남)에서 고성장을 이루어나갈 전망입니다. 밸류에이션 매력도 역시 유효합니다. "라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 연결기준 매출은 5466억원(YoY +10.8%), 영업이익 975억원(YoY+38.6%, OPM 17.8%)으로 컨센서스 975억원에 부합할 전망이다. 2020년 연결 매출 2조 2400억원(YoY +11.3%), 영업이익 3698억원(YoY +13.1%, OPM 16.5%)으로 전망한다. "라고 밝혔다.

한편 "1)국내는 19년과 유사한 수준으로 신제품 출시를 통한 시장 점유율 상승에 따른 외형 성장 및 수익성 개선 2)중국은 브랜드 확장 및 한국 주요 스낵 메가브랜드 신제품 출시, 타오케노이 판매 수익 추가, 3)베트남 시장 성장 및 신규 카테고리 성장, 4)러시아 신제품 출시 등 결국은 오리온의최대 강점인 신제품 개발 능력 및 레버리지가 극대화될 전망이다. 오리온의 목표주가는 14만원을 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 160,000원까지 높아졌다가 2019년6월 90,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.01.10 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.19 목표가 90,200 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.28 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.02 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.10 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.12.18 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.12.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.12.03 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나금융투자