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DB금융투자에서 18일 오리온(271560)에 대해 "물보다, 진한 펀더멘탈 개선에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 오리온(271560)에 대해 "2019년 국내에서 사상 최대 매출과 영업이익 수준을 기록할 것으로 추정한다. 강력한 브랜드력과 제품력, 신제품 출시 능력 등을 감안시 경쟁사를 압도하는 현상이 당분간 지속될 가능성이 높고, 한국에서 성공한 제품으로 글로벌에서도 성과를 내는 구조가 더 안정화될 것으로 추정한다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 연결 영업이익은 1,000억원 ~ 1,100억원, 2020년 매출은 하이싱글 성장, 영업이익은 매출 성장의 두배 수준으로 개선될 것으로 기대하고 있다."라고 밝혔다.

한편 "4Q19 실적 추정치 상향과 2020년 중국 시장에서의 신제품 출시 성공 가능성, 국내 제과 시장에서의 시장 지배력 강화, 베트남/러시아 지역의 실적 안정화. 목표주가를 기존 140,000원에 150,000원으로 상향 조정하고 업종 Top pick의견을 유지한다. 최근 제주도 용암수 관련 악재로 주가 조정중이다. 원만히 해결될 경우 개선되는 펀더멘탈이 주가에 더 긍정적으로 작용할 수 있다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 140,000원이 고점으로, 반대로 112,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 155,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.12.18 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.04 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 112,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.08 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.15 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.18 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.12.03 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.12.03 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.11.29 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권