thinkpool

미래에셋대우에서 4일 오리온(271560)에 대해 "전 지역에서 호조(Feat. 한,중,베,러) "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 백운목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 오리온(271560)에 대해 "중국법인은 매출액 4.9% 증가, 영업이익 17.4% 증가(OPM 21.5%, 2.3%p 상승)했다. 3Q18년의 기고 효과에도 불구하고 신제품(마이구미, 초코송이, 오감자, 스윙칩 등) 판매 호조, 국경절 판매 증가, 화남지역(광저우/상해 등) 신규 거래처 개척 때문이다. 9월은 매출액이 정체했지만, 영업이익은 비용 통제가 이루어지면서 20.4%(OPM 24.2%) 증가했다."라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "오리온의 3Q19 실적(중국, 한국, 베트남, 러시아)은 매출액 7.3% 증가, 영업이익(1,018억원) 29.4% 증가(OPM 19.2%, 3.3%p 상승)했다. 오리온은 월별 실적을 발표하고 있는데 7~8월에 이어 9월도 Surprise(매출액 3.7%, 영업이익 26.9% 증가)이며 반등 지속이라 할 수 있다. "라고 밝혔다.

한편 "4Q19 실적은 매출액 8.5% 증가, 영업이익(871억원) 24.2% 증가(OPM 16.3%로 2.0%p 상승)하여 강세가 지속될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 160,000원까지 높아졌다가 2019년8월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 112,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.11.04 목표가 150,000 투자의견 매수

- 2019.10.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.17 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2019.08.20 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.04 목표가 150,000 투자의견 매수 미래에셋대우

- 2019.11.01 목표가 130,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2019.11.04 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.11.04 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자