thinkpool

키움증권에서 4일 오리온(271560)에 대해 "중국법인 유통망의 다양한 활용 방안에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 오리온(271560)에 대해 "오리온의 3Q19 연결기준 영업이익은 1,018억원으로 시장 컨센서스를 상회하였다. 주요 4개 지역의 매출과 이익이 모두 증가하며 호조를 보인 가운데, 광고/판촉비 절감 효과가 크게 나타나면서, 전사 이익 증가율이 예상 보다 높게 나타났다. 향후 동사는 자사 신제품 외에도 다양한 상품 매출을 확대하여, 중국법인 유통망의 활용도를 높여 나갈 계획이다."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "오리온의 3분기 연결기준 영업이익은 1,018억원(+29% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회하였다. 주요 4개 지역의 매？과 이익이 모두 증가하며 호조를 보인 가운데, 광고/판촉비 ？감 폭이 예상 보다 확대되면서, ？사 영업이익이 시장 기대치를 상회하였다."라고 밝혔다.

한편 "춘절 시즌의 이동에 따른 분기별 실적 모멘텀의 차이가 일부있는 것은 사실이나, 중장기적으로는 중국법인 유통망의 다양한 활용을 통해, 꾸준한 이익 성장이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 160,000원까지 높아졌다가 2019년8월 117,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 112,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2019.11.04 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 117,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.08 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.08 목표가 133,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.18 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.04 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.11.04 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.18 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.10.24 목표가 120,000 투자의견 HOLD(하향) 케이프투자증권