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케이프투자증권에서 24일 오리온(271560)에 대해 "돌아온 성수기"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 오리온(271560)에 대해 "- 3Q19F 연결 매출액 5,317억원(yoy +7.7%), 영업이익 888억원(yoy +12.9%) 전망 - 국내와 중국에서의 성수기 효과로 3Q19 호실적이 기대되는 가운데, 성장세 둔화된 제과 시장 내 적극적인 신제품 출시와 거래처 확대를 통해 상대적인 경쟁 우위를 확보하고 있는 모습이 긍정적입니다. 다만, 현 주가는 글로벌 업체 수준으로 추가 리레이팅은 제한적입니다 "라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "- 올해 하반기는 호실적 예상되나, 2020년은 중국의 춘절 관련 매출 인식 시기에 대한 차이로 성장 폭 크지 않을 전망 - 국내 및 해외에서 경쟁사 대비 견조한 M/S 유지 중임을 고려할 때 글로벌 피어 평균 multiple 부여 정당화 가능하나, 최근 주가 상승에 따라 이미 목표 수준에 근접해 추가 상승 여력은 다소 제한적일 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 132,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 112,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 120,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2019.07.19 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 120,000 투자의견 HOLD(하향) 케이프투자증권

- 2019.10.21 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.11 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.04 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나금융투자