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- 업종지수와 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.1% - 증권사 목표주가 127,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.09%, 외국인 46.82% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 119,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 15일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.3% 오른 109,500원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 7.59% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
CJ제일제당	1위	2.6%	3위	-2.1%	2위	-0.7
오리온	2위	2.5%	4위	-7.6%	4위	-3.0
롯데지주	3위	2.3%	1위	14.8%	1위	6.4
농심	4위	1.4%	5위	-8.7%	5위	-6.2
오뚜기	5위	1.4%	2위	-1.9%	3위	-1.3
코스피	-	0.6%	-	1.7%	-	2.8
음식료품	-	0.9%	-	0.2%	-	0.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.1% 상승중이다.

롯데지주	67,700원 ▲500(+0.74%)	농심	318,500원 ▼4000(-1.24%)
CJ제일제당	382,500원 ▼4000(-1.03%)	오뚜기	777,000원 ▼1000(-0.13%)

증권사 목표주가 127,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 127,000원이다. 현재 주가는 109,500원으로 17,500원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 낭중지추, 프리미엄이 불편하지 않다, 동사에 대한 밸류에이션 프리미엄의 근거는 중국시장 내에서 시장지배력 반등과 베트남, 러시아 등 신흥국 시장에서의 양호한 성장세…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 135,000원을 제시했고, NH투자증권의 한국희 에널리스트가 " 기로에 선 중국 사업, 4분기 중국 제과 매출액이 y-y 31.8% 감소한 2,367억원으로 예상된다. 한한령 이후 소매 판매 감소와 유통 재고 반환으로 크게 부진했던 중국 매출액 성장률은(-42% y-y) 3분기 집중적인 재고 소진을 거치며 다소 회복되는 듯(-17.1% y-y)했으나, 4분기 들어 다시 하락했다…" (이)라며 투자의견 Hold(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월10일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 12,665주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 45,162주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 57,827주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.09%, 외국인 46.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.09%를 보였으며 개인은 25.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.83%로 가장 높았고, 기관이 34.33%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 119,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 119,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 119,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 105,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 119,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 105,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 105,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 105,000원대의 지지가능성과 119,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.