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상상인증권에서 16일 뉴트리(270870)에 대해 "콜라겐으로 이너뷰티 성공스토리를 만들고 있다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 뉴트리(270870)에 대해 "동사의 매출성장은 대표 제품인 에버콜라겐 매출증가로 이루어지고 있다. 콜라겐을 보충하여 피부를 아름답게 한다는 컨셉으로 식약처 개별인증을 받은 제품이며, 이 제품을 1천억원대로 키워서 성공스토리를 만든다는 전략이다. 수익성측면에서는 2020년에 에버콜라겐의 성장으로 매출원가율이 하락할 요인이 있고, 광고성비용은 기존 수준으로 억제 될 예정이어서 수익성이 개선될 전망이다. 2020년 영업실적 성장이 기대된다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "2018년 에버콜라겐 매출액이 371억원(+37.9%, yoy), 2019년 3분기 530억원이었으며 2019년 연간으로는 전년대비 127% 성장한 844억원으로 추정된다. 이러한 성장세는 2020년에도 이어져 전년대비 43% 성장한 1,200억원내외로 전망된다."라고 밝혔다.

한편 "뉴트리는 에버콜라겐을 건강미용식품에서 메가브랜드로 성장했다. 지금은 건강미용식품이 고성장하는 시대이고, 제약주는 약가규제에 놓여 있어 주식수급측면에서는 건강식품, 의료기 쪽으로 풍선효과가 예상된다. 동사의 기업가치에 비해 주가가 저평가되었다고 판단, 신규 유니버스 종목으로 편입하고 목표주가는 22,000원으로 제시한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.01.16 목표가 22,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.16 목표가 22,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권