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흥국증권에서 23일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "대장의 품격"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

흥국증권 박희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "국내 중전기기 Top-Tier, 사이클의 직수혜. 현 사이클 속에 Peer 대비 저평가 받을 이유가 없는 기업으로 판단. 1) 높은 초고압 변압기 매출 비중을 기반으로 송전 투자 증가에 따른 직접적인 수혜 전망과 2) 증설이 예정되어 있는 기확보된 미국 현지 생산 공장, 3) 전체 매출 비중의 35% 수준에 달하는 높은 미국 노출도와 함께 4) 대형 유럽향 레퍼런스 등 핵심 점검 포인트에 모두 부합하는 기업. 미국 대선으로 인한 정책 불확실성 우려가 전력기기 기업 투심에 영향을 주고 있으나, 트럼프 당선에도 전력 수요 증대에 따른 송배전망 투자 증대라는 사이클의 기본 논리는 유효하며, 현지 공장을 가진 동사에게 트럼프 당선은 긍정적 요인"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "2024년 매출액 35,516억원(YoY +31.4%), 영업이익 7,124억원(YoY +126.0%) 으로 추정. 2024년 추정 EPS 14,735에 초고압 비중이 높은 Peer 들의 평균 24F P/E 30배를 Target으로 적용. 하반기 비우호적인 환율 영향으로 인한 3분기 실적 성장 둔화 및 선별 수주로 인한 신규 수주 둔화 가능성 존재. 하지만 동사의 성장 논리는 여전히 유효한 시점. 최선호주 의견 제시"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.10.23 목표가 450,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.23 목표가 450,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.10.18 목표가 440,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.10.14 목표가 450,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.10 목표가 500,000 투자의견 BUY 다올투자증권