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SK증권에서 14일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "계절적인 영향으로 쉬어가지만 사이클은 계속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

SK증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "3Q24 매출액 8,030억원(YoY +15.6%), 영업이익 1,570억원(YoY +83.9%)으로 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 2Q24 영업이익 2,100억원(OPM 22.9%)와 비교하면 영업이익이 낮아질 것으로 예상. 그러나 이는 사이클과 무관한 계절적인 조업일수 감소 그리고 환율하락으로 인한 영향. 앞으로 실적발표 관전 포인트는 'CAPA 증가로 인한 영업레버리지'에 있음. 울산 및 미국 생산 공장 증설이 완료되면서 약 2,200억원의 매출액 증가를 기대할 수 있음. 전력기기 사이클이 확장된다는 가정하에 생산량 증가에 따라오는 영업이익률 증가를 기대."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "주가상승 트리거는 크게 3가지가 기대. ① M&A ② 미국 대선 ③ 인공지능. 전력부족으로 북미 유틸리티 CAPEX 가 증가하고 있는 상황으로 여전히 전력기기 사이클은 확장되고 있음. 25년 기준으로 PER 14.6배, EV/EBITDA 10.6배에 거래되고 있는데, 장기 성장성 대비해서 저평가 상태라고 판단. 기존 목표주가를 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 450,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.10.14 목표가 450,000 투자의견 매수

- 2024.07.30 목표가 450,000 투자의견 매수

- 2024.07.24 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2024.04.24 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.14 목표가 450,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.10 목표가 500,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.02 목표가 410,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.09.26 목표가 490,000 투자의견 매수 미래에셋증권