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LS증권에서 24일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "2Q24 Super Surprise. 상당부분 구조적 호조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

LS증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 LS증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 "2Q24 연결영업실적은 매출 9,169억원(yoy +43%, qoq +15%), 영업이익 2,100억원(yoy +257%, qoq +63%)으로서 매출, 영업이익 모두 yoy, qoq 모두 폭발적 호조세를 시현하며 당사 및 시장 컨센서스 전망치를 대폭 초과하는 Super Surprise. 매출도 컨센서스를 상당수준 초과했지만 특히 영업이익이 컨센서스를 대폭 초과하는 수익성 Surprise. 2Q24 Surprise 는 상당부분 구조적 호조란 점이 중요. 2Q24 매출 부문 중 특히 해외 종속법인 매출의 폭발적 대호조가 눈에 띄는데 이는 종속법인 매출 중 압도적 비중을 차지하는 미국법인 매출 대호조가 핵심 요인. 수익성이 가장 높은 지역인 북미 매출 비중이 34.6%로서 qoq 6.8%P 급상승한 점이 수익성 Surprise 의 핵심요인이었으며 두번째로 수익성이 높은 중동 매출 비중도 22.4%로서 qoq 1.1%P 상승한 점도 수익성 서프라이즈의 원인."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "2Q24 Super Surprise 가 상당수준 구조적 Surprise 임에 따라 3Q24 이후 전망치도 상당수준 상향. 올해 분기별 실적은 2Q24가 Peak일 가능성이 크며 3Q24는 2Q24 대비로는 상당수준 Normalize된 후 4Q24는 다시 반등하는 그림이 될 것으로 예상. 3Q24, 4Q24 실적은 2Q24보다는 하향 안정화되나 모두 종전 전망치는 상당수준 초과할 것으로 예상한다는 점이 중요. 실적 전망치 상향에 따라 목표주가는 41만원에서 45 만원으로 10% 상향하며 투자의견은 Buy 를 유지. 물론 밸류에이션 또한 Global Peer 대비 펀드멘털 포지션 대폭 우위(성장성, 수익성 대폭 우위) 감안 시 적용 Multiple도 대폭 할증이 합당하다는 점에서 아직도 Room이충분한 상황이라 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 319,000원이 고점으로, 반대로 89,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 450,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.07.24 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2024.04.24 목표가 319,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.16 목표가 319,000 투자의견 BUY

- 2024.03.28 목표가 238,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.24 목표가 450,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.07.24 목표가 410,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.24 목표가 450,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.07.24 목표가 450,000 투자의견 BUY 키움증권