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SK증권에서 9일 현대일렉트릭(267260)에 대해 "사이클은 여전히 '여름'"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

SK증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대일렉트릭(267260)에 대해 "22년부터 시작된 전력기기 사이클은 여전히 확장국면에 있다고 판단. 그 근거는 (1) 제조업자들의 전력기기 주문을 나타내는 지표인 Manufacturers' New Order(Electrical Equipment)는 기록을 갱신하고 있음. 22년 이후부터 미국에서 신규공장 건설이 증가하면서 전력기기 주문이 증가했기 때문. (2) 미국의 전력소비가 증가한다는 전망에 맞춰서 유틸리티 업체들의 CAPEX 규모가 증가하고 있음. 대표기업으로 NextEra Energy는 전력수요 증가에 맞춰서 27년을 기점으로 CAPEX 규모가 커질 것으로 밝혔음. (3) 또한 미국에서 송배전, 가스파이프라인 인프라 설치 및 유지보수 업체인 Quanta Services의 수주잔고 또한 성장하고 있음. 유틸리티 업체들을 대상으로 사업을 영위하고 있기 때문에 수주잔고 데이터가 향후 전력기기 업황을 대변하고 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2Q24 매출액 8,340억원(YoY +29.8%, QoQ +4.1%), 영업이익 1,300억원 (YoY +120.7%, OPM 15.6%)으로 컨센서스 영업이익 1,230 억원에 부합하는 실적을 전망. 기존 목표주가 280,000원에서 370,000원으로 상향. 25년 BPS 52,800원, Target PBR 7.0배를 적용. 전력기기 사이클 확장에 따라서 25년 ROE 31.4%를 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 370,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.07.09 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2024.04.24 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.04.11 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.09 목표가 370,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.06.26 목표가 350,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.06.10 목표가 380,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2024.05.29 목표가 365,000 투자의견 BUY 상상인증권