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SK증권에서 11일 현대일렉트릭(267260)에 대해 "기호지세"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

SK증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대일렉트릭(267260)에 대해 "2024년 매출액 3조 4,250억원(YoY +26.7%), 영업이익 4,580억원(YoY +43.0%, OPM 13.4%)를 전망. 매출액을 추정하는 방법을 변경. 기존에는 변압기 무역통계 수출금액 데이터를 매출액과 회귀분석을 하면서 추정했으나, 리드타임이 길어지면서 설명력이 떨어졌기 때문. 따라서 수주잔고 그리고 매출액대비수주잔고(Book-to-bill Ratio)를 활용해서 추정하는 방식으로 변경. 1Q24 매출액 7,650억원(YoY +34.5%), 영업이익 900억원(YoY +95.3%, OPM 11.8%)를 전망. 4Q23 영업이익 1,300억원(OPM 16.3%) 대비 낮아지는 이유는 계절성을 고려했기 때문."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "목표주가 250,000원으로 상향. 2025년 BPS 47,794원, Target PBR 5.2배를 적용. 2024년 ROE는 25.7%, 2025년은 28.3%를 예상. Target PBR은 역사적인 밴드 상단을 돌파했으나, 15년만의 찾아온 전력기기 사이클 호황을 반영하여 Target PBR 5.2배를 적용."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 66,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 46.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.04.11 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.01.18 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.11 목표가 250,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.02 목표가 210,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.03.28 목표가 238,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.03.20 목표가 185,000 투자의견 BUY 미래에셋증권