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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.71% - 증권사 목표주가 12,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.13% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 24,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 21일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.29% 하락하면서 8,240원을 기록하고 있는 현대일렉트릭은 지난 1개월간 19.22% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대일렉트릭의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대일렉트릭의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대일렉트릭이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
자화전자	1위	4.5%	1위	4.8%	2위	1.0
현대일렉트릭	2위	3.0%	5위	-19.2%	5위	-6.4
아남전자	3위	1.7%	3위	-1.7%	3위	-0.9
신성이엔지	4위	1.3%	2위	1.8%	1위	1.3
삼영전자	5위	0.9%	4위	-4.8%	4위	-5.3
코스피	-	0.7%	-	0.9%	-	1.2
전기전자	-	1.1%	-	0.6%	-	0.5

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.71%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.71% 하락하고 있다.

삼영전자	8,760원 ▼100(-1.13%)	신성이엔지	918원 ▼15(-1.61%)
자화전자	9,750원 ▼190(-1.91%)	아남전자	2,090원 ▼65(-3.02%)

증권사 목표주가 12,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대일렉트릭의 평균 목표주가는 12,100원이다. 현재 주가는 8,240원으로 3,860원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 회복은 기대 반, 기다리 반, 9월 30일 공시한 969억 원 솔라시도 태양광 프로젝트를 포함해 3Q에 만 ESS 1,800억 원을 수주해 시장 회복을 기대하게끔 한다…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 일회성 이익으로 적자축소, 내년부터 턴어라운드 , 3Q19 Review 일회성 이익으로 적자폭 축소 - 매출액은 국내 발전 및 송배전 설비투자 감소로 3Q19 전력기기 부문이 1,417억원(-21.8% yoy)으로 감소, 해외법인은 중국 생산법인 매출 증가로 683억원(+18.8% yoy)으로 증가. 3Q19 ESS 관련 수주는 솔라시도 PJ 969억원을 포함해 1,800억원으로 급증했으며 4Q19 부터 본격적인 매출인식 시작 - 영업이익은 매출 감소에 따른 고정비 부담에도 공사 충당금 환입(109억원), 환율효과, 원가 절감 등으로 적자폭이 크게 축소 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -5.44%로 업종평균 하회. PBR은 0.46으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대일렉트릭은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대일렉트릭	자화전자	신성이엔지	삼영전자	아남전자
ROE	-12.0	-	-	-	-
PER	-	-	-	-	-
PBR	0.5	-	-	-	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 현대일렉트릭의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.13%를 보였으며 기관은 6.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.7%로 가장 높았고, 외국인이 15.88%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,300원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월18일 :