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삼성증권에서 24일 현대일렉트릭(267260)에 대해 "최악은 지났어도, 아직 조심스러운 입장 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,500원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대일렉트릭(267260)에 대해 "3분기 매출은 전분기 대비 4.8% 감소. 반면, 매출 감소에도 불구 고 영업손실은 40억원으로 직전분기 대비 대폭 축소되며, 당사 및 시장 예상을 상회. 직전분기에는 각종 일회성 비용(576억원)이 발생했던 반면, 이번 분기에는 오히려 109억원의 공사손실 충당금 환입이 발생했기 때문. 일회성 요인을 제거하고 비교해도, 3분기 손실규모는 전분기 대비 축소. 회사 측의 비용절감 노력과, 악성수주 소진 덕분 으로 추정. 환관련 이익으로, 세전이익은 흑자전환"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "기존 HOLD의견 유지: 최근 일부에서는 저점매수(bottom fishing)을 고민는 투자자들도 존재. 1)각종 충당금 설정과, 2)유상증자 등으로 예상 가한 악재는 모두 출회되었다 는 것이 이들이 고민는 근거. - 증자 관련 가정 변경과, 더딘 매출 회복 그리고 아직 부족한 수주잔고를 반영하여, 내 년 이익전망을 하향. 참고로 유상증자 가격 가정은 증자 발표 후 주가하락을 반영하여, 9,560원에서 7,347원으로 변경. 목표주가 역시 11,500원으로 향. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 53,000원까지 높아졌다가 2019년10월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,500원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 11,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 11,500 투자의견 HOLD

- 2019.09.16 목표가 13,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.24 목표가 17,800 투자의견 HOLD(유지)

- 2018.10.31 목표가 53,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 11,500 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2019.10.25 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.25 목표가 11,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자