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DB금융투자에서 25일 현대일렉트릭(267260)에 대해 "수주부터 개선세를 보이지만..."라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대일렉트릭(267260)에 대해 "-3Q19실적은 109억원 공사 충당금 환입 등으로 적자폭을 축소하면서 수익성은 컨센서스를 상회 -2H19에 ESS 시장이 재개되고 중동 시장 발주세 점진적 개선으로 4Q19매출은 증대: 신규 수주가 9월까지 누계로 14.3억달러 달성하면서 개선되는 양상이다. ESS 시장에서 지난 9월 솔라시도 태양광 프로젝트 969억원 수주가 4Q19에 매출인식으로 나타날 예정이다. 중동에서도 사우디 시장의 발주 재개와 함께 쿠웨이트, 두바이, 바레인 등에서 수주가 기대"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "수익성 개선은 2020년부터 점진적으로 나타날 전망: 3Q19실적을 추정치 반영하였으나 목표주가를 변경할 정도는 아니었다. 4Q19에 ESS 매출 반영과 함께 전반적인 매출 증대는 가능하겠지만, 인력 효율화가 추진될 예정이고 적자 프로젝트가 존재함에 따라 유의미한 실적 개선까지는 시일이 소요 될 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 65,000원까지 높아졌다가 2019년9월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 11,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.09.17 목표가 11,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.25 목표가 17,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.19 목표가 24,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2018.10.31 목표가 65,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 11,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2019.10.02 목표가 13,000 투자의견 BUY(상향) 대신증권

- 2019.09.16 목표가 13,000 투자의견 HOLD 삼성증권