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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.18% - 증권사 목표주가 53,100원, 현재주가 대비 123% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.67%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 침체 - 주요 매물구간인 45,150원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 26일 오후 2시5분 현재 전일대비 7.45% 오른 23,800원으로 강세를 보이고 있는 현대일렉트릭은 지난 1개월간 21.71% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대일렉트릭의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대일렉트릭의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대일렉트릭이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아남전자	1위	5.4%	1위	10.6%	2위	1.9
현대일렉트릭	2위	5.1%	5위	-21.7%	5위	-4.2
자화전자	3위	3.8%	4위	4.1%	4위	1.0
신성이엔지	4위	3.6%	2위	10.3%	1위	2.8
삼영전자	5위	3.2%	3위	5.6%	3위	1.7
코스피	-	1.0%	-	2.7%	-	2.7
전기전자	-	1.4%	-	3.7%	-	2.6

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 1.18% 상승중이다.

자화전자	14,050원 ▲1050(+8.08%)	신성이엔지	1,120원 ▲15(+1.36%)
삼영전자	12,250원 ▲50(+0.41%)	아남전자	2,610원 ▲50(+1.95%)

증권사 목표주가 53,100원, 현재주가 대비 123% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대일렉트릭의 평균 목표주가는 53,100원이다. 현재 주가는 23,800원으로 29,300원(123%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 본격적인 업황과 실적개선에는 시간이 더 필요, 현대일렉트릭의 올해 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 4,402억원 (-6.2% YoY), 영업손실 765억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -17.4%)으로 어닝쇼크를 기록했다. 희망퇴직과 관련한 퇴직위로금 249억원, 일부 문제성 프로젝트와 관련된 판매보증 충당금 226억원, 미국의 한국산고압변압기 반덤핑관세 부과와 관련한 추가 예치금 167억원 등 642억원의 예상치 못한 비용이 발생한 것이 원인이었다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 시간은 걸리겠지만, 3Q18 연결 기준 실적은 매출액 4,402억원(-6.1% yoy) 영업이익 -765억원(적자전환 yoy)으로 컨센서스(영업이익 155억원)를 크게 하회하는 어닝쇼크를 기록. 일회성 요인으로 희망퇴직 위로금 250억원, 미국 반덤핑 관세 추가 예치금 167억원, 226억원의 판매보증충당금이 반영. 4Q18에도 위로금이 일부반영될 가능성 있으나 크지는 않을 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.19%로 업종평균 하회. PBR은 0.48로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대일렉트릭이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대일렉트릭	아남전자	신성이엔지	삼영전자	자화전자
ROE	-4.9	-0.8	-13.0	2.4	8.6
PER	-	-	-	21.5	10.0
PBR	0.5	3.5	1.4	0.5	0.9
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월21일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 5,283주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 631,306주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 636,589주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.67%로 적정수준 최근 한달간 현대일렉트릭의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.57%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.45%를 보였으며 외국인은 7.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.84%로 가장 높았고, 외국인이 7.38%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 45,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,150원대는 전체 거래의 45.8%가 잡혀있을만큼 매매가 이가격대에서 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 71,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 45,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월31일 :10월30일 :