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- 위험대비 수익률 -2.8로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.9% - 증권사 목표주가 302,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.28%, 외국인 27.27% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 359,500원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -2.8로 상위권, 업종지수보다 높아 6일 오후 12시50분 현재 전일대비 5.42% 오른 223,500원을 기록하고 있는 현대중공업지주는 지난 1개월간 16.01% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업지주의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업지주의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -3.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업지주가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	6.0%	5위	-28.9%	5위	-4.8
현대중공업지주	2위	5.6%	2위	-16.0%	2위	-2.8
한국타이어앤테크놀로지	3위	5.5%	4위	-19.8%	4위	-3.5
롯데케미칼	4위	5.2%	1위	-2.8%	1위	-0.5
아모레G	5위	5.1%	3위	-17.0%	3위	-3.3
화학	-	4.9%	-	-13.6%	-	-2.7
코스피	-	4.2%	-	-13.4%	-	-3.1

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.9%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 2.9% 상승중이다.

아모레G	52,100원 ▲900(+1.76%)	한화솔루션	12,950원 ▲150(+1.17%)
롯데케미칼	171,000원 ▲500(+0.29%)	한국타이어앤테크놀로지	20,450원 ▲800(+4.07%)

증권사 목표주가 302,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업지의 평균 목표주가는 302,500원이다. 현재 주가는 223,500원으로 79,000원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 정동익 에널리스트가 " 낮아진 Valuation과 높아진 배당수익률, 국제유가 급락 및 정제마진 하락으로 현대오일뱅크 실적 둔화 불가피. 올해 주당 12,000원의 현금배당이 예상되는데, 이에 따른 배당수익률은 6.8%. 대내외 여건은 엄중한 것이 현실이지만 시장안정 시 반등을 위한 일차적인 조건은 갖추어진 것으로 판단됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 265,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 심원섭 에널리스트가 " 전방시장 부진으로 불확실성 확대, 유가 급락으로 현대중공업지주의 전방산업에 불확실성이 확대. 그룹의 사업비중은 에너지(오일뱅크)가 압도적으로 높으며, 조선/기계가 그 다음이기 때문에, 저유가는 주가에 하방압력으로 작용. 악재 속에서도 투자매력도 부각요인은 현대글로벌서비스와 배당수익률. 4Q19 글로벌서비스의 실적을 통해 IMO 2020 수혜는 확인. 유가의 추가 하락이 진행되지 않는다면, 주가는 센티먼트상 바닥권으로 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.2%로 업종평균 상회. PBR은 0.51로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업지주가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대중공업지주	아모레G	롯데케미칼	한화솔루션	한국타이어앤테크놀로지
ROE	-0.6	6.7	15.4	6.9	8.1
PER	-	19.9	5.6	7.2	10.1
PBR	0.5	1.3	0.9	0.5	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.42%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.28%, 외국인 27.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.28%를 보였으며 외국인은 27.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.68%로 가장 높았고, 외국인이 29.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 359,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 359,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 359,500원대는 전체 거래의 25.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 353,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 353,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 353,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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현대중공업지주주식회사 감사보고서 제출(자회사의 주요경영사항)
현대중공업지주주식회사 감사보고서 제출(자회사의 주요경영사항)
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